Обзор финансовых рынков от ФГ «Калита-Финанс» на 31 мая 2006 года, четверг

Подписаться на рассылку http://forexnews.com.ua/analytics.php

FOREX
Доллар упал относительно ведущих мировых валют во вторник на фоне отставки министра финансов США Джона Сноу, а также в результате снижения индекса потребительского доверия в США в мае (хотя его значение и оказалось выше прогнозов аналитиков). Появление все большего количества признаков, указывающих на замедление экономического роста в стране, снижает вероятность очередного повышения процентной ставки ФРС в июне. Во вторник президент Буш выдвинул кандидатуру Генри Паулсона, исполнительного директора Goldman Sachs, на пост министра финансов США. Аналитики полагают, что это назначение станет негативом для доллара. Согласно интервью в немецкой газете в прошлом году, Паулсон может сосредоточиться на расширении экспорта, вместо того, чтобы оказать давление на валютную политику Китая. Тесные связи Паулсона с Китаем могут способствовать более дружественным отношениям. За предыдущие 16 лет Паулсон посетил Китай более 70 раз, и Goldman Sachs принимал деятельное участие в IPO ЦБ Китая в начале текущего месяца.

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского
Валютные аналитики объясняют падение доллара США к евро более чем на 100 пунктов назначением нового министра финансов в США. Однако мы хотим акцентировать внимание участников рынка Форекс на возможном повышении ставок Европейским центральным банком на следующем заседании. Если данные по инфляции в Еврозоне окажутся хуже прогнозных значений, то у ЕЦБ уже не останется возможности держать паузу и монетарные власти будут вынуждены начать сокращать дифференциал процентов ставок между США и Европой. Т.о. при реализации данного сценария можно ожидать рост курса евро к доллару выше психологической отметки 1.3.

Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Многие задаются вопросом, почему сейчас такая волатильность? Все просто, ночи стали холодней, вот быки с медведями и борются в течение дня за право спать под одеялом. А если серьезно, повышенная волатильность, которую мы наблюдаем последнее время, есть следствие отсутствия идей на рынке. Возможно, крупные игроки ждут какого-то события, сигнала к дальнейшим действиям. Ну а пока его нет, мелкие и средние спекулянты гоняют цены туда-сюда, сбивая с толку людей и зарабатывая на этом деньги. Правильней всего на данный момент оставаться вне рынка. Высокая неопределенность порождает высокие риски. Технический анализ ситуацию не проясняет. Единственно, с некоторой уверенностью можно говорить об открытии рынка. Вчера, например, американский рынок упал на 1.63%, европейские рынки упали более чем на 2%, индекс Бразилии BRSP BOVESPA IND упал на 4.54%, мексиканский индекс MXSE IPC GRAL IN потерял 3,38%. Все это, безусловно, рынок учтет, вначале торгов.

Макроэкономика
Безработица в Японии в апреле не изменилась и составила 4.1%. Расходы домашних хозяйств в Японии в апреле снизились на 2% г/г (-1.4% г/г прогноз; -2.1% г/г в марте). Объем промышленного производства Японии в апреле с учетом сезонных поправок вырос на 1.5% м/м (+1.8% м/м прогноз, +0.2% м/м в марте). Рост денежной массы Еврозоны в апреле с учетом сезонных поправок составил 8.8% г/г (+ 8.5% г/г прогноз, +8.5% г/г в марте).Индекс цен производителей Канады (IPPI) в апреле вырос на 1.3% м/м (+0.6% м/м прогноз, +0.8% м/м в марте). Профицит платежного баланса Канады в 1 квартале составил 10.65 млрд кан. долл. (+13.03 млрд кан. долл. в 4 кв. 2005 года)Индекс потребительского доверия в США в мае составил 103.2 пункта (100.0 прогноз, 109.8 в апреле).

Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы во вторник снизились после выхода данных о потребительских расходах в апреле, падение которых оказалось сильнее ожиданий аналитиков. Наибольшие потери понесли компании розничной торговли, такие как Seven & I Holdings Inc. (-1.5%), Aeon Co.(-1.8%) и Fast Retailing Co. (-1.7%). Европейские акции упали во вторник на фоне ожидаемого продолжения повышения процентных ставок. В результате двухдневного ослабления доллара против евро, лидерами падения стали компании, реализующие продукцию на рынке США. Согласно расчетам Goldman Sachs, при падении доллара относительно евро на 10%, доходы европейских компаний-экспортеров снижаются в среднем на 3%. С начала текущего года потери доллара по отношению к евро составили 7.8%. На опасениях снижения экспортных доходов снизились акции BMW (-2.3%) и компании Diageo Plc (-2.9%), производителя пива марки Guinness. Среди компаний страхового и коммунального секторов, наиболее чувствительных к удорожанию кредитов, существенно подешевели акции Aegon NV (-4.2%) и E.ON AG (-2.7%). Акции собственника аэропорта Хитроу, компании BAA Plc (+6.4%), подорожали после того, как во вторник ВАА в очередной раз отвергла предложение консорциума инвестиционных компаний во главе с испанской Grupo Ferrovial о покупке активов BAA за 900 пенсов за акцию. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 2.2% до 315.85 пункта.Фондовый рынок США сильно снизился на фоне данных о снижении индекса потребительского доверия, а также роста цен на нефть выше 72 долл. за баррель. Снижению акций крупнейшей розничной сети Wal-Mart способствовало заявление компании о росте продаж в мае ниже прогнозов на фоне повышения цен на бензин и коммунальные услуги, которое снизило активность покупателей. После понижения аналитиками Deutsche Bank рекомендаций по акциям GМ с «покупать» до «держать» на опасениях уменьшения продаж компании в результате повышения процентных ставок, бумаги крупнейшего автопроизводителя упали на 5.8%. При этом комментарии президента ФРС Чикаго Майкла Москоу о том, что свежие данные по потребительским ценам показали ускорение инфляции в стране, укрепили предположения рынка, что ФРС вновь повысит ставки кредитования на заседании 28-29 июня.

Рынок нефти
Цены на нефть во вторник выросли выше 72 долл. за баррель в преддверии саммита ОПЕК в Венесуэле 1 июня, начала на текущей неделе сезона ураганов в Атлантике, а также на фоне растущего спроса на нефть со стороны Китая. Президент Венесуэлы Уго Чавес недавно предложил сократить производство нефти членами картеля, однако другие страны-участницы ОПЕК, включая Катар и ОАЭ, поддерживают сохранение объема поставок неизменным - на уровне 28 млн. барр. в день. Министр нефтяной промышленности ОАЭ Мохаммед аль-Хамили сообщил в интервью BBC во вторник, что ожидает сохранения квот на текущем уровне; в то же время, его венесуэльский коллега Рафаэль Рамирес заявил о своей готовности призвать картель на встрече в Каракасе сократить квоты от 500 тыс. до 1 млн. барр. в день. Празднование Дня поминовения в США в понедельник ознаменовало собою начало летнего автомобильного сезона. В этом период нефтетрейдеры особенно чувствительны к любым сообщениям, касающимся перебоев с поставками нефти или неисправностей на НПЗ. Июльский фьючерс на легкую нефть к закрытию торгов на NYMEX вырос на 0.66 долл. (+0.9%) до 72.03 долл. за барр. Максимальным дневным значением стал уровень 72.75 долл. за барр. Торги июльским фьючерсом на нефть марки Brent на Лондонской ICE закрылись на отметке 71.73 долл. за барр., на 0.73 долл. выше пятницы.

Рынок металлов
Фьючерсы на золото во вторник выросли до максимальных за последние шесть дней значений на фоне перекладки средств из слабеющего доллара в драгоценные металлы. Рост цен на золото ускорился после сообщения о снижении индекса потребительского доверия в США в мае. В предыдущую пятницу на рост стоимости золота повлияла нервная реакция рынка на эвакуацию части Капитолия из-за ошибочных сообщений о стрельбе в гараже. В понедельник товарные биржи Нью-Йорка и Лондона были закрыты в связи с праздничным днем.Во вторник июньский фьючерс на золото на NYMEX вырос на 2.9 долл. до 653.9 долл. за т.у. Августовский фьючерс на золото, который торговался на более высоких объемах, подорожал на 3.1 долл. до 66.5 долл. за т.у. Июльский фьючерс на серебро повысился на 0.34 долл. до 13.07 долл. за т.у. Июньский фьючерс на палладий вырос на 0.35 долл. до 355.45 долл. за т.у. Стоимость июльского фьючерса на платину упала на 6.7 долл. до 1291.4 долл. за т.у. Июльский фьючерс на медь снизился на 0.141 долл. (-3.7%) до 3.674 долл. за фунт после 10%-ного роста за прошлую неделю.

Информацию предоставила ФГ «Калита-Финанс»